Système financier et établissements bancaires

Introduction

Le système financier est l’ensemble des institutions et des marchés qui permettent la circulation des capitaux entre les agents économiques. Comprendre son organisation et son rôle est essentiel pour appréhender le fonctionnement de l’économie et situer l’action des banques. Ce cours présente les composantes du système financier et explique comment il contribue au financement de l’activité et à la croissance.

1. Les composantes du système financier

Les institutions financières

Les banques commerciales, banques d’investissement, compagnies d’assurance, fonds d’investissement et organismes de crédit jouent un rôle d’intermédiation en collectant l’épargne et en distribuant des crédits.

Les marchés financiers

Les marchés monétaires (court terme) et marchés de capitaux (actions, obligations), où s’échangent des titres et où se fixent les prix des actifs financiers, permettent aux entreprises et aux États de se financer directement.

Les autorités de régulation

La banque centrale, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), l’Autorité des marchés financiers (AMF) veillent à la stabilité du système, à la protection des épargnants et au bon fonctionnement des marchés.

Les infrastructures de paiement et de règlement

Ce sont les systèmes de compensation (TARGET2, chambres de compensation) et plateformes de paiement. Ils assurent la fluidité des transactions et la sécurité des échanges.

2. Le rôle du système financier dans l’activité économique

Financement de l’économie

Il s’agit de la transformation de l’épargne en crédits et en investissements productifs. Les banques octroient des prêts aux ménages et aux entreprises, tandis que les marchés permettent aux émetteurs de lever des fonds en émettant des titres.

Allocation des ressources

Les prix des actifs (taux d’intérêt, cours boursiers) orientent l’allocation des capitaux vers les projets les plus rentables. Le système financier contribue à la sélection des entreprises et à l’innovation.

Gestion des risques

Les produits financiers (assurance, produits dérivés) permettent de couvrir les risques (taux, change, crédit). Les marchés facilitent la diversification et l’arbitrage.

Transmission de la politique monétaire

La banque centrale agit sur la masse monétaire et les taux directeurs ; les banques répercutent ces décisions dans leur politique de crédit, influençant la consommation et l’investissement.

3. Enjeux et défis du système financier

Stabilité financière

Après les crises financières, les régulateurs ont renforcé les exigences de fonds propres et les contrôles (règles de Bâle III, Solvabilité II). La prévention du risque systémique est un enjeu permanent.

Innovation et technologie

La digitalisation (FinTech, blockchain, cryptomonnaies) modifie les modes de financement et pose des questions de régulation et de sécurité. Les banques doivent s’adapter pour rester compétitives.

Intégration internationale

La mondialisation des capitaux nécessite une coordination des régulations et une coopération entre autorités pour lutter contre l’évasion fiscale et le blanchiment.

Finance durable

L’orientation des capitaux vers des projets responsables et durables (ESG) devient une priorité. Les établissements financiers intègrent ces critères dans leurs politiques d’investissement et de financement.

Conclusion

Le système financier, par son organisation et ses fonctions, joue un rôle central dans l’économie. Il assure la transformation de l’épargne en investissement, la gestion des risques et la transmission de la politique monétaire. Face aux défis de la stabilité, de l’innovation et de la durabilité, les acteurs financiers doivent évoluer pour soutenir l’activité économique et répondre aux attentes de la société.

Introduction

Les établissements financiers doivent respecter une réglementation prudentielle visant à garantir leur solvabilité et la stabilité du système. Les conseillers bancaires, bien que principalement centrés sur la relation client, doivent connaître ces règles pour comprendre les contraintes de leur établissement et intégrer la gestion des risques dans leurs pratiques. Ce cours présente les principaux dispositifs prudentiels et les risques systémiques associés.

1. Les règles prudentielles essentielles

Les fonds propres et ratios de solvabilité

Les accords de Bâle (I, II, III et bientôt IV) imposent aux banques de détenir des fonds propres suffisants pour couvrir les risques (crédit, marché, opérationnel). Le ratio de solvabilité (CET1) doit respecter un minimum réglementaire.

Ratio de levier

Il s’agit d’une limitation de l’endettement fixant un rapport maximal entre les engagements et les fonds propres. Ce ratio de levier vise à prévenir l’accumulation excessive de dettes hors bilan.

Ratio de liquidité (LCR et NSFR)

Il s’agit de l’obligation de détenir des actifs liquides de haute qualité pour faire face à des sorties de trésorerie à court terme (LCR) et d’assurer un financement stable à long terme (NSFR).

Supervision et stress tests

Les autorités de régulation (BCE, ACPR) effectuent des contrôles réguliers et des simulations de crise pour vérifier la résilience des établissements. Les banques doivent remédier aux insuffisances identifiées.

2. Les risques du système financier

Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque de défaut d’un emprunteur sur un crédit ou de non-paiement d’une contrepartie. Il dépend de la solvabilité des clients et de la concentration des portefeuilles.

Risque de marché

Lié aux variations des taux d’intérêt, des cours de change et des prix des actifs financiers, le risque de marché peut affecter la valeur des portefeuilles et la rentabilité.

Risque de liquidité

Il s’agit du risque de ne pas pouvoir faire face à des sorties de fonds à court terme en raison d’un manque de liquidités. Le risque de liquidité peut conduire à la vente précipitée d’actifs et à des pertes.

Risque opérationnel

Il s’agit du risque de pertes résultant de processus internes inadéquats, de défaillances humaines, de systèmes ou d’événements externes. Le risque opérationnel inclut la fraude, les cyberattaques et les catastrophes naturelles.

Risque systémique

C’est le risque qu’une défaillance d’un acteur majeur ou d’un marché entraîne l’effondrement de l’ensemble du système financier. Les interconnexions et les effets de contagion amplifient ce risque systémique.

3. Intégrer la réglementation et les risques dans la pratique quotidienne

Conformité dans le conseil

Il faut respecter les limites internes de crédit, justifier les propositions par une analyse de risque, tenir compte des exigences en matière de connaissance client et de lutte contre le blanchiment. Le conseiller doit éviter des prêts excessifs ou inappropriés.

Veille réglementaire

Il est important de se tenir informé des évolutions des normes prudentielles, de la politique monétaire et des recommandations du régulateur. Cette veille réglementaire permet d’anticiper les contraintes à venir.

Sensibilisation des clients

Il convient d’expliquer l’impact des contraintes prudentielles sur les conditions de financement (taux, garanties) et la nécessité de respecter les engagements. La pédagogie favorise la compréhension et l’adhésion.

Collaboration interne

Il s’agit de travailler avec les services risques et conformité pour assurer un suivi des portefeuilles, déclarer les incidents et participer à l’amélioration des processus. La gestion des risques est une responsabilité partagée.

Conclusion

La réglementation prudentielle et la prise en compte des risques du système financier sont des piliers de la stabilité bancaire. Bien que techniques, ces règles influencent directement l’activité commerciale et la politique de crédit. En les intégrant dans leur pratique, les conseillers contribuent à la sécurité de leur établissement et à la protection de leurs clients, tout en participant à la prévention des crises financières.